Hypotéky v červenci v Česku nečekaně zdražily, úroková sazba vzrostla opět nad 5 %. Banky po delší době přestaly hypotéky zlevňovat. Průměrná nabídková sazba podle ukazatele Swiss Life Hypoindex vzrostla o desetinu procentního bodu na 5,03 procenta.

„Po dvou měsících index Swiss Life Hypoindex citelně vzrostl o desetinu procentního bodu a vrátil se tak nad pětiprocentní hranici. Nejvíce stouply sazby u pětileté fixace (LTV do 80 %), a to téměř o čtvrt procentního bodu. Naopak u jednoleté fixace v porovnání s červnem stagnovaly,“ uvedli tvůrci Hypoindexu.

Průměrná nabídková sazba v červnu podle Swiss Life Hypoindexu dosáhla 4,94 % a držela se tak těsně pod psychologickou pětiprocentní hranicí.

Předběžné červencové indikace ukazují nárůst o devět bazických bodů (ze 4,94 % na 5,03 %), takže se stále pohybujeme hluboko pod úrovní loňského maxima přes 6 %.

„Bankovní rada České národní banky na začátku července ponechala základní repo sazbu na 3,50 % a naznačila, že s dalším uvolněním bude vyčkávat. To sice mírně zvedlo tržní sazby FRA a IRS, podle nichž si banky zajišťují fixace, avšak ne natolik, aby to okamžitě promítly do ceníků. Navíc pokračuje ostrý boj o bonitní klienty.“

„Proto i při stagnaci či lehkém růstu tržních sazeb zůstává prostor pro individuální slevy. Typický scénář: oficiální sazebník ukazuje pětku, ale po posouzení příjmu a pojištění schopnosti splácet dostanete nabídku začínající čtyřkou,“ uvedl Jiří Sýkora, hypoteční analytik společnosti Swiss Life Select.

Žadatelé se stabilním příjmem, vlastními úsporami a dobrým hodnocením mohou i nadále získat sazbu na úrovni červnových nabídek, tedy mezi 4,3 až 4,9 procenta.

Měsíční splátka hypotečního úvěru ve výši 3,5 milionu korun sjednaného do 80 % odhadní ceny nemovitosti (LTV) při splatnosti 25 let a průměrné nabídkové sazbě 5,03 % p. a. činí v červenci 20 518 korun, tedy o necelé dvě stovky více než v červnu.

Česká národní banka v obavách z inflace přestala snižovat základní úrokovou sazbu, která od května činí 3,5 procenta. Na krok ČNB reagoval i mezibankovní trh, který je pro sazby hypoték klíčový. Cena peněz, za niž si banky půjčují mezi sebou, mírně vzrostla.

Zatím však ne natolik, aby to vedlo k plošnému zdražení hypoték.

„Navíc pokračuje intenzivní konkurenční boj o bonitní klienty. I při stagnaci nebo lehkém růstu tržních sazeb tak banky ponechávají prostor pro individuální slevy,“ dodal Sýkora.

Průměrné hypoteční sazby by se tak ve zbytku roku podle Swiss Life Select měly pohybovat kolem 4,5 procenta.

Z pohledu celorepublikového průměru ceny bytů dál rostou – Deloitte Real Index za druhé čtvrtletí 2025 hlásí meziroční přírůstek kolem 3 % v krajských městech, přičemž Praha a Brno táhnou peloton.

Současně ale platí, že v méně atraktivních regionech (Karlovarský a Ústecký kraj) ceny o 2–3 % klesly, protože poptávka naráží na limity kupní síly. V realitní inzerci to vidíte tak, že panelový byt 2 + kk v Chebu zlevnil meziročně o 150 000 Kč, zatímco podobná dispozice v Brně‑Židenicích zdražila o 200 000 Kč. Trh se proto stále intenzivněji segmentuje a průměrné číslo opět „klame tělem“, uvedli ve zprávě autoři Hypoindexu.

„Největší výhodu má dnes člověk, který kombinuje silný příjem s ochotou hledat mimo přestřelené lokality. Pokud cílíte na region, kde ceny stagnují nebo klesají, dokážete si – i přes mírně vyšší průměrnou sazbu – udržet celkovou splátku na únosné úrovni.“

„V praxi se totiž rozdíl pár desetin procenta na úroku hravě vykompenzuje deseti až dvacetiprocentní slevou na kupní ceně. Naopak v Praze nebo Brně se vyplatí připravit vyšší vlastní zdroje, protože i malý rozdíl v LTV může v aktuálním konkurenčním boji bank srazit nabízenou sazbu o 0,2 p. b.,“ upozornil Sýkora.

„Hypoteční sazby zůstávají prakticky beze změny. Stejný scénář čekáme i v druhé polovině letošní roku. Tedy trend velmi pozvolného snižování, připadně přešlapování v průměru kolem 4,5%. K tomuto názoru nás vede zvýšená nervozita na finančních trzích díky nevyzpytatelné americké administrativě.“

„Americká centrální banka na svém posledním zasedání naznačila možnost brzkého snížení úrokových sazeb, ač se nakonec rozhodla se snížením ještě vyčkat, právě kvůli celní politice Donalda Trumpa a obavám ze zvýšené inflace plynoucí z obchodní války. Rozhodující tak budou další kroky amerického prezidenta.“

„Nejistota vede k opatrnosti úplně všechny. Ostatní centrální i obchodní banky, ale i investory. Proto nečekejme v dohledné době výrazné změny. To by musel jasně vykrystalizovat další směr a vývoj světové ekonomiky,“ doplnil Tom Kadeřábek, vedoucí produktového oddělení Swiss Life Select. (sfr)